Finanza (31 ottobre 2019)
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31 ott 2019
In pillole

Finanza (31 ottobre 2019)

 

Gli studiel nel primo “social” bond di Mediocredito Centrale 
Orrick ha assistito Banca del Mezzogiorno - MedioCredito Centrale, controllata dal ministero dell'economia e delle finanze attraverso Invitalia, nell’emissione del primo bond “social” a valere sul programma Emtn da 1 miliardo di euro costituito il 19 luglio 2019. Allen & Overy ha prestato consulenza ai joint lead managers Banca Akros– Gruppo Banco Bpm, Société Générale e Unicredit Bank con un team composto da Cristiano Tommasi e Craig Byrne, coadiuvati dalla counsel Alessandra Pala con l’associate William Robertson. Michele Milanese, counsel del dipartimento tax, ha curato gli aspetti fiscali dell’operazione. Orrick ha assistito l’emittente con un team guidato dai partner Marco Nicolini, Madeleine Horrocks e Raul Ricozzi, coadiuvati dall’associate Franco Lambiase. Gli aspetti di diritto tributario sono stati seguiti dall’of counsel Giovanni Leoni e dall’associate Camillo Melotti Caccia.

Banca Cividale perfeziona la prima cartolarizzazione Sts, gli advisor

Banca di Cividale ha concluso una nuova operazione di cartolarizzazione di crediti derivanti da mutui ipotecari e chirografari erogati alle Pmi per un ammontare complessivo di circa 450 milioni di euro. Fisg, società specializzata nella strutturazione di operazioni di cartolarizzazione del Gruppo Banca Finint, ha strutturato la transazione in qualità di arranger. Hogan Lovells ha agito in qualità di transaction legal counsel con un team guidato dal socio Corrado Fiscale,la counsel Giulia Arenaccio e l'associate Diego Guardì. Gli aspetti di diritto fiscale sono stati curati dalla socia Fulvia Astolfi con la senior associate Maria Cristina Conte. Per i ruoli gestionali Banca di Cividale si è avvalsa della collaborazione di Securitisation Services, società facente parte del Gruppo Banca Finint. La cartolarizzazione - di importo complessivo pari a 458,5 milioni di euro - permette a Banca di Cividale di rafforzare ulteriormente la propria dotazione di strumenti finanziari disponibili per operazioni di rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea o per raccogliere nuova finanza dal mercato dei capitali.

Gli studi per la partnership tra Eurizon e la startup Oval Money
Gattai Minoli Agostinelli ha assistito Eurizon, società di asset management del Gruppo Intesa Sanpaolo, nell’avvio della partnership con Oval Money, startup fintech italo-inglese assistita da Orrick e attiva nel mondo del risparmio e dei servizi dei pagamenti digitali, a seguito di un investimento diretto di minoranza della Sgr nel capitale della società. Il team di Gattai Minoli Agostinelli è stato composto dal partner Sebastiano Cassani e dagli associate Beatrice Gattoni e Nicola Occhipinti per gli aspetti corporate, dal partner Andrea Calvi, dal senior associate Stefano Giavari e dall’associate Alberto Prade per quelli regolamentari. Per Eurizon gli aspetti di diritto inglese dell’operazione sono stati seguiti da Giuseppe Giusti e Andrea Ferrarese di Fs Reg London. Il team di Orrick che ha seguito gli aspetti di diritto italiano dell’operazione era guidato dal partner Attilio Mazzilli insieme all’of counsel Paola Barometro, supportati dalla junior associate Cristiana Montesarchio e coadiuvati dalla senior associate Natalia Barbera che ha curato gli aspetti regolamentari.

Fivelex nel lancio di un fondo dedicato ai club deal
Fivelex ha assistito Milano Investment Partners Sgr, controllata dal vicepresidente di Saras Angelo Moratti attraverso Angel Capital Management, nel lancio di un fondo di investimento alternativo dedicato alla realizzazione di più club deal. L’assistenza è stata curata dal team di Fivelex guidato dal co-managing partner Francesco Di Carlo e composto da Flavio Acerbi e Rodolfo Margaria e ha riguardato lo studio e la realizzazione del nuovo veicolo di investimento. La prima operazione è già andata in porto con la creazione del primo comparto, il Mip 3f, che ha investito 10 milioni di euro in Fab Fit Fun, startup che ha lanciato sul mercato internazionale dei box di prodotti lifestyle in abbonamento.

Gli studi nel bond di Banca Farmafactoring da €300mln
White & Case e Clifford Chance hanno prestato assistenza nel contesto del prestito obbligazionario senior preferred di Banca Farmafactoring, capogruppo di Bff Banking Group, riservato esclusivamente a investitori istituzionali ed emesso ai sensi della Regulation S del Securities Act. Il team di White & Case che ha assistito Banca Farmafactoring in relazione a tutti gli aspetti di diritto inglese e italiano è stato guidato dai partner Michael Immordino (Londra e Milano), Ferigo Foscari e Paul Alexander, insieme agli associate Angelo Messore, Louise Ruggiero e Olga Primiani (tutti dell’ufficio di Milano). Clifford Chance ha assistito Banca Imi, Banca Akros, UniCredit Bank Ag e Citigroup con un team guidato dai partner Filippo Emanuele e Gioacchino Foti, coadiuvati dal senior associate Jonathan Astbury e dall'associate Francesco Napoli. Ludovici Piccone ha assistito Banca Farmafactoring per gli aspetti di diritto tributario con i partner Paolo Ludovici e Michele Aprile insieme agli associate Roger Demoro e Andrea Petrelli. Le obbligazioni di tipologia unsecured, emesse nell’ambito del programma Emtn da €1 miliardo, per un importo pari a €300 milioni con scadenza maggio 2023 e cedola 1.75%, sono quotate presso Euronext Dublin.

Gop assiste Selecta e Argenta nel rifinanziamento del debito
È stato perfezionato il rifinanziamento dell’indebitamento del gruppo facente capo a Selecta, assistito da Gianni Origoni Grippo Cappelli per gli aspetti di diritto italiano. In particolare, Selecta è stata assistita da Kirkland & Ellis e, per i profili legali di diritto italiano, da Gop con un team guidato dal partner Stefano Bucci coadiuvato dal counsel Luca Spagna. Il partner Matteo Gotti con il counsel Piergiorgio Picardi e l’associate Giulia Longo hanno seguito gli aspetti relativi alle garanzie rilasciate dal gruppo Argenta e il partner Marco Zaccagnini con la managing associate Elena Cirillo hanno curato gli aspetti capital markets. Le banche finanziatrici sono state assistite dallo studio legale Simpson Thacher & Bartlett. Il rifinanziamento è stato realizzato mediante un’emissione obbligazionaria senior da 100 milioni di euro e un bond senior a tasso variabile di 50 milioni di euro da parte della società olandese Selecta Group, a valere sul bond già emesso a febbraio 2018 per un ammontare complessivo di 1,3 miliardi circa. Nell’ambito dell’operazione finanziaria il gruppo Argenta ha agito in qualità di garante. 

Gop e Dla Piper nell’ambito del club deal Gellify - Azimut
Gianni Origoni Grippo Cappelli ha assistito Gellify, piattaforma di innovazione B2b che connette le start-up software digital alle aziende tradizionali, nel contesto del club deal che raccoglie Azimut Libera Impresa Sgr e un pool composto da una trentina di investitori. Nell’ambito dell’operazione, sono state raccolte risorse per complessivi 15 milioni di euro, al servizio del piano di crescita della società. In particolare, Gop ha assistito Gellify per gli aspetti legali con un team composto dal partner Federico Dettori e dal managing associate Rodrigo Boccioletti nell’ambito della practice Gop4Venture. Dla Piper ha assistito, invece, Azimut Libera Impresa Sgr con un team guidato dai partner Filippo Cecchetti e Agostino Papa, coadiuvati per quanto concerne gli aspetti regolamentari dalla lead lawyer Nicoletta Alfano e per i profili societari dalla legal director Eleonora Laurito. Gellify e Azimut esploreranno la creazione di un fondo comune di investimento alternativo di tipo chiuso riservato alla clientela professionale, che avrà ad oggetto l’investimento nel capitale di rischio di startup operanti nell’industria 4.0, intelligenza artificiale, internet of things, blockchain e cyber security.

Legance nel rifinanziamento di Actelios Solar
Legance ha assistito Crédit Agricole Corporate and Investment Bank - Milan Branch nell’operazione di rifinanziamento in project finance di Actelios Solar, società interamente controllata da Falck Renewables, titolare di tre impianti fotovoltaici in Sicilia per una potenza complessiva di 13 Mw. Legance ha assistito l’istituto finanziatore in tutte le fasi dell’operazione, con un team guidato dal senior partner Monica Colombera e coordinato dal managing associate Alfredo Fabbricatore, coadiuvato dall’associate Antonella Guetta. Il senior counsel Francesco Di Bari ha seguito i profili fiscali. Il socio Francesco Dialti di Cba ha assistito Actelios Solar nella negoziazione e sottoscrizione dei documenti finanziari. Gli aspetti notarili dell’operazione sono stati seguiti dal notaio Luigi Cecala di Milano socio di de Vivo- Tacchini - Cecala. L’operazione è stata strutturata come acquisto del finanziamento dai precedenti istituti finanziatori e contestuale concessione di una nuova linea di credito garantita, per un valore complessivo di 35 milioni.

Orrick e RCCD nel covered bond di Popolare dell’Alto Adige
Orrick, Herrington & Sutcliffe ha assistito gli istituti finanziari Fisg (Banca Finint) in qualità di arranger, Société Générale e Unicredit, in qualità sia di arranger, dealer e bookrunner, ed Erste Group Bank, in qualità di dealer e bookrunner, nella costituzione del primo programma di obbligazioni bancarie garantite di Banca Popolare dell’Alto Adige per un massimo di 3 miliardi di euro e nell’emissione della prima serie di covered bond per un importo di 300 milioni di euro. Il team Orrick che ha assistito gli istituti finanziari nell’operazione è stato guidato dai partner Patrizio Messina ed Annalisa Dentoni-Litta e dal counsel Nicolò Del Dottore, coadiuvati dagli associates Federico di Giovanni ed Emanuele Cretaro nonché dal counsel Giovanni Leoni e dal senior associate Camillo Melotti Caccia per i profili fiscali dell'operazione. Rccd ha assistito Banca Popolare dell’Alto Adige con un team guidato dai partner Elio Indelicato e Marcello Maienza. I covered bond hanno ottenuto il rating di Fitch, sono stati quotati sul mercato regolamentato del Lussemburgo e collocati presso investitori istituzionali.

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