Allen & Overy (TLIndex26) ha assistito Intesa Sanpaolo nel primo programma di commercial paper multiprodotto realizzato da una banca italiana che consente di emettere sia euro-commercial paper (Ecp) e certificate of deposit di diritto inglese sia cambiali finanziarie di diritto italiano. Ai sensi del programma, che prevede un ammontare massimo di 30 miliardi di euro, Intesa Sanpaolo agisce come emittente con riferimento alle cambiali finanziarie e come garante per quanto riguarda le euro-commercial paper e i certificate of deposit emessi da Intesa Sanpaolo Bank Ireland e Intesa Sanpaolo Bank Luxembourg.
Il programma, predisposto in conformità ai criteri e ai requisiti stabiliti nel market convention on Short-term european paper (Step), è stato ammesso alle negoziazioni sul mercato regolamentato della Borsa Irlandese (Euronext Dublin). Le euro-commercial paper e i certificate of deposit saranno accentrati su Euroclear e Clearstream, mentre le cambiali finanziarie saranno emesse in forma dematerializzata nel sistema di gestione accentrata di Monte Titoli.
Il team di Allen & Overy nell’operazione è guidato da Cristiano Tommasi (in foto), partner del dipartimento international capital markets, e dalla counsel Alessandra Pala, coadiuvati dalla associate Carolina Gori. Un team composto dal partner Francesco Guelfi con il senior associate Elia Ferdinando Clarizia ha prestato assistenza per i profili fiscali dell’operazione.
Nell’operazione Intesa Sanpaolo Bank Ireland e Intesa Sanpaolo hanno agito in qualità di arranger e un pool di istituti finanziari quali dealer.
Le cambiali finanziarie sono uno strumento di finanziamento a breve
termine accessibile agli istituti finanziari italiani a seguito delle
novità introdotte alla legge 43 del 1994 con il decreto legge 34/2020,
il cosiddetto "Decreto rilancio", convertito con modificazioni della
Legge n.77/2020.
Il programma di emissione di cambiali finanziarie di Intesa Sanpaolo segue quello annunciato a marzo da Civibank, primo istituto a costituire un programma di emissioni di questi nuovi strumenti, che ha visto la partecipazione di Allen & Overy a fiango di Imi-Intesa Sanpaolo nel ruolo di dealer e arranger.