Allen & Overy e Clifford Chance in pista per il nuovo bond subordinato da 1,25 miliardi di euro di Unicredit, la prima emissione di questo genere di una banca dell'Europa periferica da inizio anno.
Allen & Overy ha seguito l'istituto di Piazza Cordusio con un team composto dal partner Cristiano Tommasi e del co-managing partner Craig Byrne, coadiuvati dalla senior associate Elena Radicella, dall'associate Alessandra Pala e dal trainee Federico Mattei. Il partner Francesco Bonichi, coadiuvato dall'associate Giulia Abruzzese, ha seguito gli aspetti fiscali dell’emissione.
Clifford Chance, con i senior associate Gioacchino Foti e Linda Taylor, ha dato assistenza ai joint bookrunner: Credit Suisse, Goldman Sachs e la stessa Unicredit.
Il bond, della tipologia lower tier 2 con scadenza a 10 anni, paga una cedola del 6,95% e ha un prezzo di emissione pari a 99,916%, equivalente a uno spread di 510 punti base sopra il tasso swap di pari scadenza. L'ultimo bond subordinato della banca oggi guidata da Federico Ghizzoni risale all'aprile 2011, quando ha emesso un altro Tier 2 da 750 milioni della durata di 10 anni.
L'emittente ha rating Baa2 per Moody's, BBB+ per S&P e A- per Fitch. Invece il bond, in quanto subordinato, ha rating più basso: Baa3 per Moody's, BBB e BBB+ rispettivamente per S&P e Fitch, tutti con outlook negativo.Il bond sarà computato nel patrimonio supplementare di Unicredit contribuendo al Total capital ratio. La quotazione avverrà presso la Borsa di Lussemburgo.
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