Banca Sistema ha concluso la ristrutturazione della cartolarizzazione avente ad oggetto crediti fiscali, mediante l’ingresso di Bnp Paribas come investitore senior. La cartolarizzazione, inizialmente perfezionata nel mese di aprile del 2020, prevede la cessione su base rotativa di crediti fiscali da parte di cedenti, clienti di Banca Sistema, per un importo iniziale massimo complessivo di 1,6 miliardi di euro e importo residuo di circa 1 miliardo di euro.
Nell'operazione, Jones Day ha assistito Banca Sistema con un team guidato dai soci Vinicio Trombetti e Giuseppina Pagano. I profili fiscali dell’operazione sono stati curati dagli of counsel Luca Ferrari e Carla Calcagnile.
BonelliErede ha affiancato Bnp Paribas con un team guidato da Massimiliano Danusso, partner e leader del Focus Team Debt Capital Markets, e composto dalla senior counsel Ilaria Parrilla e dalla senior associate Francesca Alesse, entrambe componenti dello stesso Focus Team, e dall’associate Davide Santoro.
Lato direzioni legali, l'operazione ha visto il coinvolgimento dell’ufficio legale di Banca Sistema, coordinato dal general counsel Ugo de Vivo. Per Bnp Paribas, l’operazione è stata seguita dai legali interni Tiziana Filannino e Dario Savoia.
Bnp Paribas finanzierà l’operazione fino a 150 milioni di euro e con una durata iniziale di 24 mesi, consentendo a Banca Sistema di diversificare le fonti di raccolta sul mercato istituzionale e di allungare la durata di questa specifica fonte di raccolta attraverso una struttura di cartolarizzazione più efficiente.
Banca Sistema, oltre al ruolo di arranger, ha rivestito il ruolo di sponsor, servicer, programme and administration agent, account bank e liquidity facility provider. All’operazione ha partecipato anche Banca Finint in qualità di corporate servicer, calculation agent, representative of the noteholders, paying agent, account bank.
Nella foto, in alto Vinicio Trombetti e Giuseppina Pagano e in basso Ilaria Parrilla e Francesca Alesse
