Gli studi nel bond senior preferred benchmark callable di UniCredit

Allen & Overy e Clifford Chance hanno affiancato rispettivamente UniCredit e le banche che hanno agito in qualità di lead manager – UniCredit Bank AG – e joint lead – Abn Amro, Barclays, Bbva, Commerzbank e Natixis - nel lancio del primo bond senior preferred benchmark callable emesso da una banca europea. L’importo dell’emissione è pari a 1,25 miliardi di euro con scadenza a sei anni e opzione di rimborso anticipato a favore dell’emittente al quinto anno. 

Il team di Allen & Overy che ha assistito UniCredit è guidato dai partner del dipartimento international capital markets Cristiano Tommasi (in foto a sinistra) e Craig Byrne, coadiuvati dalla counsel Alessandra Pala. Michele Milanese, counsel del dipartimento tax, ha curato gli aspetti fiscali dell’operazione. 
 
Clifford Chance ha prestato assistenza alle banche joint lead managers con un team guidato dai soci Filippo Emanuele (in foto a destra) e Gioacchino Foti, supportati dal senior associate Jonathan Astbury e dall'associate Francesco Napoli.
 
Il bond corrisponde una cedola fissa annua dell’1.25% per i primi cinque anni e una cedola variabile per l’ultimo anno e prevede la possibilità di una call opzionale al quinto anno, al fine di massimizzare l'efficienza dal punto di vista regolamentare. I titoli sono emessi a valere sul programma euro medium term notes della banca e saranno quotati presso la Borsa del Lussemburgo. L’emissione, destinata al mercato istituzionale, ha registrato una forte domanda con ordini pari a 4,3 miliardi da parte di 300 investitori.