Latham & Watkins ha agito in una serie di importanti operazioni che coinvolgono Central European Media Enterprises (Cme), tra cui le emissioni di bond da 104 e da 70 milioni di euro e offerte pubbliche e riacquisto di debito esistente
Il 7 settembre 2012 Cme, società media ed emittente televisiva che raggiunge più di 50 milioni di persone in Europa centrale e orientale, quotata al Nasdaq e alla Borsa di Praga, ha sottoscritto un’emissione di high yield bond di 104 milioni di euro 11,625% Senior Notes con scadenza 2016, un’emissione integrativa (un cosiddetto “tap”) di una precedente emissione. I proventi di questa operazione verranno impiegati per ripagare l’emissione della società di 20,6 milioni di dollari 3,50% Senior Convertible Notes con scadenza 2013 e potenzialmente per esercitare un’opzione di riscatto di 87,5 milioni di euro di obbligazioni senior a tasso variabile con scadenza 2014. BNP Paribas e JP Morgan hanno agito in qualità di joint-book runner.
Lo scorso 15 agosto Cet 21, una controllata indiretta di Cme che gestisce il business media e televisivo di Cme in Repubblica Ceca e Slovacchia, ha chiuso un’emissione high yield di 70,0 milioni di euro 9,0% Senior Secured Notes con scadenza 2017, un’emissione integrativa di una precedente emissione. I proventi di questa operazione andranno a rimborsare completamente il secured revolving credit facility di Cet 21. JP Morgan ha agito come sole book-runner.
Il 31 maggio e il 14 giugno 2012 Cme ha chiuso le offerte pubbliche per il riacquisto di certe tranche di debito high yield e convertibile. A seguito dell'offerta pubblica estesa agli Stati Uniti e registrata presso la Securities and Exchange Commission, Cme ha riacquistato 109,0 milioni di dollari del suo 3,50% Senior Convertible Notes con scadenza 2013. A seguito di un'altra offerta pubblica al di fuori degli Stati Uniti, Cme ha riacquistato 60,5 milioni di euro del suo Senior Floating Rate Notes con scadenza 2014. JP Morgan ha agito come dealer manager in relazione a entrambe le Opa.
In relazione a ciascuna di queste operazioni di Cme, Latham & Watkins ha agito come consulente negli Stati Uniti per BNP Paribas e JP Morgan (per l'emissione di Cme) e per JP Morgan (per l'emissione di Cet 21 e le offerte pubbliche) con un team di professionisti degli uffici di Milano, Londra e New York guidato dal partner Jeff Lawlis che comprende anche gli associate Ryan Benedict, Irene Pistotnik, Roberto Reyes Gaskin e Miles Jennings per gli aspetti di diritto Usa e dai partner Jiyeon Lee-Lim e Jocelyn Noll e dall’associate Kurt Rajpal per gli aspetti fiscali Usa.
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