Latham & Watkins nel passaggio a Brunello Bidco di Teamsystem

Latham & Watkins (TLIndex36), Gattai Minoli Agostinelli (TLIndex9) e Weil Gotshal sono coinvolti nell’acquisizione da parte di Brunello Bidco, società controllata dal fondo Hellman & Friedman Capital Partners IX, dell’intero capitale sociale di Barolo Lux 1, holding che controlla indirettamente TeamSystem, che a sua volta fa capo per l’87,9% a un veicolo del fondo Hellman & Friedman Capital Partners VII e per il resto al fondo HG Capital (8,5%) e ai manager della società (3,6%).

L’acquisizione è stata in parte finanziata dall’emissione di obbligazioni senior garantite ad un tasso fisso di 3.5% per un valore di 300 milioni di euro con scadenza nel 2028 e di obbligazioni senior garantite a tasso variabile del valore di 850 milioni con scadenza 2028 da parte di Brunello Bidco e dall’emissione di obbligazioni "Pay-if-you-want" Pik toggle notes del valore di 300 milioni con scadenza 2029 da parte di Brunello Midco 2.

Nell'operazione Latham & Watkins ha assistito l'operatore di private equity Hellman & Friedman, mentre Gattai Minoli Agostinelli e Weil Gotshal hanno assistito le banche, guidate da JP Morgan, che hanno organizzato il collocamento e per i fondi che hanno sottoscritto l’emissione Pik toggle. Maisto (TLIndex31) ha assistito l'operatore di private equity Hellman & Friedman in relazione ai profili fiscali italiani dell’operazione.

I proventi delle emissioni obbligazionarie consentiranno, tra l’altro, di riscattare le obbligazioni a tasso variabile garantite senior per 200 milioni di euro in scadenza al 2025 e 550 milioni di euro di obbligazioni senior a tasso variabile garantite e in scadenza nel 2023. I due bond erano stati emessi nel marzo 2018 per rifinanziare il debito del gruppo, un’operazione seguita anche allora da Latham & Watkins, Gattai Minoli Agostinelli e Weil Gotshal. Nel contesto dell’operazione, Brunello Bidco ha inoltre sottoscritto un nuovo contratto di finanziamento che garantirà una linea di credito revolving per un importo fino a 180 milioni.

Latham & Watkins ha assistito Hellman & Friedman con un team guidato dal partner Jeff Lawlis (in foto) con gli associate Paolo Bernasconi, Chiara Coppotelli, Sean Stanton e Francesca Forzoni per i profili di diritto americano, con un team composto dai partner Marcello Bragliani e Alessia De Coppi, l’associate Eleonora Baggiani ed Eleonora Toffoli per i profili finance di diritto italiano, con un team composto dal partner Jay Sadanandan con gli associate Rob Davidson, Carry Chen e Victor Salman per i profili finance di diritto inglese, con un team composto dai partner Antonio Coletti e Cataldo Giuseppe Piccarreta con gli associate Federico Borgogno, Marco Bonasso, Maria Giulia De Cesari e Marta Carini per i profili corporate di diritto italiano e con un team composto dal partner Jocelyn Noll con l’associate Sam Yang per i profili fiscali di diritto americano.

Il team di Gattai è stato guidato dal socio Gaetano Carrello con gli associate Niccolò Vernillo, Federico Tropeano, Pasquale Spiezio e Marcello Legrottaglie mentre il socio Cristiano Garbarini con il counsel Alban Zaimaj e l’associate Valentina Buzzi hanno seguito i profili fiscali.

Il team di Weil Gotshal è stato guidato dal partner Patrick Bright con riferimento alle obbligazioni senior e dai partner Chris McLaughlin e Nitin Konchady con riferimento all’emissione Pik Toggle.

Maisto ha assistito l'operatore di private equity Hellman & Friedman in relazione ai profili fiscali italiani dell’operazione con un team composto dai soci Mauro Messi e Nicola Saccardo con l’associate Francesco Semonella.

Notizia integrata il 24 febbraio 2021 alle ore 10,05: si aggiunge il team di Maisto.