Allen & Overy ha assistito Bank of America Merrill Lynch nel direct listing di obbligazioni invest/bond presso la Borsa Italiana, con l'emissione di una prima tranche di 100 milioni di euro. L'operazione sancisce il ritorno della banca americana sul mercato italiano dopo tre anni di inattività.
Ad assistere gli istituti bancari nelle operazioni di direct listing, Paola Leocani, socio di International capital markets di Allen & Overy, coadiuvata da Leonardo Sgrò (per Bank of America Merrill Lynch), Emiliano La Sala (per Barclays) e Federico Morelli (con riferimento alle altre banche straniere operanti nel direct listing).
«Gli istituti emittenti, grazie al direct listing, accedono direttamente al mercato secondario», spiega Leocani «senza un collocamento pubblico. In questo modo gli investitori possono acquistare le obbligazioni direttamente in Borsa, al prezzo che si forma in tempo reale su tale mercato e alle condizioni di trasparenza e liquidità proprie dello stesso. Tuttavia l'assenza di un'attività di collocamento viene compensata da massicce azioni pubblicitarie, che hanno lo scopo di descrivere di volta in volta le caratteristiche del prodotto». Leocani assicura che c'è molta attenzione per questo modello italiano di business tra altri emittenti italiani e stranieri, sia in Inghilterra che in altri paesi europei.
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