Metropolitana Milanese, società controllata dal Comune di Milano ha lanciato un’emissione ventennale da 100 milioni di euro per finanziare gli investimenti idrici della città. Coinvolti nell'operazione Simmons & Simmons, BonelliErede e Ashurst.
Lo studio Simmons & Simmons ha assistito il lead manager Banca Imi, BonelliErede l’emittente MM, e Ashurst il principal paying agent, security agent e noteholders' representative Bnp Paribas Securities Service.
Il team di Simmons & Simmons, che ha assistito Banca Imi nel processo di emissione del project bond e con riferimento al contratto intercreditorio concluso con altri creditori dell’emittente, è stato coordinato dal socio del dipartimento financial markets Paola Leocani (in foto), coadiuvata dal managing associate Baldassarre Battista e dal supervising associate Pietro Josè Magnaghi, dal of counsel Nunzio Bicchierie dalla associate Elena Macchi per gli aspetti di diritto amministrativo, dal socio Nicholas Lasagna, coadiuvato dal managing associate Alessandro Elisio, per gli aspetti banking e dal socio Michele Citarella e dal senior associateErnesto Caso per gli aspetti fiscali.
Il team di BonelliErede, che ha assistito MM nel processo di emissione del project bond e con riferimento al contratto intercreditorio concluso con alcuni creditori dell’emittente, è stato guidato dal partner Catia Tomasetti e coordinato dal senior associate Giorgio Frasca, coadiuvati dagli associate Michele Florio e Andrea Calò e dalla managing associateGiovanna Zagaria per gli aspetti di diritto amministrativo.
Il team di Ashurst, che ha assistito Bnp Paribas Securities Services in qualità diprincipal paying agent, security agent e noteholders’ representative, è stato coordinato dal socio Carloandrea Meacci, coadiuvato dal counsel Umberto Antonelli e dall'associate Andrea Semmola.
L'emissione obbligazionaria si colloca nell’ambito di una più ampia operazione che ha previsto anche la sottoscrizione di un contratto di finanziamento per complessivi 70 milioni di euro da parte di MM, assistita sempre da BonelliErede, con la Banca Europea degli Investimenti (Bei), assistita da Legance per gli aspetti regolatori ed i rapporti intercreditori.
Il team di Legance è stato guidato dal partner Monica Colombera, coadiuvata dalla managing associateFrancesca Brilli, dal senior associateSimone Ambrogi, dall’associate Serena Monghini e dal senior counsel Luca Geninatti Satè per gli aspetti di diritto amministrativo.
Nel contesto del contratto intercreditorio tra portatori del project bond e la Bei, MM è stata assistita sempre da BonelliErede mentre Simmons & Simmons ha assistito Banca Imi anche in questo ambito.
Il project bond di MM da 100 milioni di euro ha scadenza finale nel 2035 e rappresenta il primo bond idrico assoggettato alla disciplina dei project bond in Italia e finalizzato a finanziare l’ammodernamento della rete idrica della città di Milano. Il titolo, che prevede una cedola a tasso fisso del 3,15% e una struttura amortizing, cioè con rimborso rateale del capitale tra il 2025 e il 2035, è stato collocato presso investitori istituzionali Italiani ed esteri specializzati nel segmento infrastrutturale ed è stato quotato sul mercato regolamentato della Borsa di Dublino.
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