NCTM è stata advisor di Emilia Romagna Factor spa e Advisory & Finance sa nell’operazione di auto cartolarizzazione. Il team di NCTM che ha lavorato sull’operazione è stato composto dagli avvocati Corrado Verna, Matteo Gallanti, Lukas Plattner, Serenella Rossi e Nicola Biagioli.
Emilia Romagna Factor, in qualità di originator, ha concluso un’operazione concernente la cartolarizzazione di un portafoglio di crediti commerciali derivanti dalla propria attività di factoring. L’operazione prevede la cessione dei crediti di Emilia Romagna Factor a un’apposita società veicolo (Emilro Collection Services srl) costituita ai sensi della L. 30 aprile 1999, n. 130.
Standard & Poor’s ha assegnato un rating pari ad AAA agli asset backed securities emessi dalla società veicolo, i quali sono quotati presso l’Irish Stock Exchange di Dublino. Tali asset backed securities rivestono, quindi, la qualità di eligible assets per operazioni di rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea.
La peculiarità dell’operazione è rappresentata dal fatto che gli asset backed securities emessi dalla società veicolo non sono destinati al mercato, ma sono stati sottoscritti per intero dallo stesso originator. Ai fini dell’ottenimento della relativa liquidità, Emilia Romagna Factor ha poi trasferito i suddetti titoli, a scopo di garanzia, ai sensi del Decreto Garanzie, alla Banca Popolare dell’Emilia Romagna scpa al fine di garantire una linea di credito concessa a favore dell’originator. Tenuto conto delle caratteristiche degli asset backed securities questi potranno essere utilizzati dalla Banca Popolare dell’Emilia Romagna come collateral per operazioni di rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea.
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