ORRICK CARTOLARIZZA NEL REGNO UNITO

Orrick ha assistito Bank of America Merrill Lynch, Crédit Agricole e Unicredit Bank, in qualità di joint lead manager, nella prima cartolarizzazione di mercato dell'anno nel Regno Unito.

Il team di Orrick che ha partecipato all’operazione è composto dal managing partner italiano Patrizio Messina, dalla senior associate Madeleine Horrocks e dall'associate Fiorenza Galloppa (basate nella sede di Milano) che hanno curato tutta l’operazione. Del team ha fatto parte anche la partner della sede di Hong Kong Michelle Taylor.
 
L'operazione ha riguardato un portafoglio crediti derivanti da finanziamenti per l'acquisto di auto concessi da Fga Capital UK Limited (la società di diritto inglese che si occupa di finanziamenti per acquisto di auto, appartenente al gruppo Fiat) per un valore complessivo pari a 300 milioni di sterline. I crediti sono stati ceduti al veicolo per la cartolarizzazione, A-Best Eight Plc, il quale per finanziarne l'acquisto ha emesso 2 classi di titoli (classe A e classe B) del valore totale di 260,1 milioni di sterline, la cui tranche più senior ha ottenuto la Pcs Label, ovvero la Prime collateralised securities label.

Si tratta della prima operazione di cartolarizzazione conclusa nel Regno Unito che abbia ottenuto la Pcs Label, che viene attribuita su richiesta dell'emittente alla tranche più senior di titoli Abs che abbiano le caratteristiche e rispettino i parametri di solidità, trasparenza e semplicità di rimborso stabiliti dalla Pcs Association, l'associazione europea che ha lo scopo di reintrodurre le operazioni di cartolarizzazione quale investimento sostenibile e valido strumento di finanziamento a sostegno dell'economia Europea.