Orrick ha prestato assistenza nell’ambito dell’aggiornamento del programma Emtn di Snam, deliberato dal Consiglio di Amministrazione in data 6 ottobre 2017 e che prevede l’emissione di titoli per un valore massimo complessivo di 10 miliardi di euro.
Il legal team in-house di Snam, guidato dal general counsel Marco Reggiani, è stato composto da Michela Schizzi, Gloria Bertini e Irene Maria Malara.
Orrick ha assistito Snam con un team guidato dal managing partner italiano Patrizio Messina (in foto) e dalla partner Madeleine Horrocks, dall’of counsel Alessandro Accrocca, oltre agli associate Giacomo Bellavia, Beatrice Maffeis e Enea Visoka.
L’aggiornamento ha previsto un’emissione obbligazionaria di 650 milioni di euro a tasso fisso con scadenza ottobre 2027, riservata a investitori istituzionali e finalizzate a un’operazione di buy-back con l'intermediazione di Bnp Paribas.
I proventi dell’emissione sono stati in parte utilizzati per riacquistare obbligazioni di Snam emesse in precedenza e successivamente acquistate da Bnp Paribas nell’ambito dell’offerta di acquisto lanciata in data 10 ottobre 2017 (Tender Offer) e conclusa il 17 ottobre 2017.
Sulla base dei risultati della Tender Offer, Bnp Paribas ha determinato di acquistare circa 608 milioni di euro in valori nominali delle obbligazioni già emesse da Snam. Il 25 ottobre 2017 Snam ha regolato l’intero importo per cassa a Bnp Paribas. In pari data vi è stato il collocamento della nuova emissione obbligazionaria, quotata presso la Borsa del Lussemburgo.
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