ORRICK NELLA CARTOLARIZZAZIONE BCC

Orrick ha assistito Iccrea Banca spa, in qualità di arranger, in un'operazione di cartolarizzazione di crediti derivanti da contratti di mutuo ipotecario erogati da 30 Banche di Credito Cooperativo per un ammontare di circa 1.582.000.000 di euro. I crediti ipotecari sono stati ceduti al veicolo di cartolarizzazione Credico Finance 10 srl che, per finanziarne l'acquisto, ha emesso due classi di titoli Abs (Classe A e 30 serie di Titoli di Classe B) per un valore complessivo di circa 1.582.000.000. I titoli di Classe A emessi da Credico Finance 10 sono stati quotati presso la Borsa di Irlanda e hanno ottenuto il rating AA(sf) da Dbrs e Aa2(sf) da Moody's. Il team è stato guidato dal managing partner  e head of structured finance group in Italia Patrizio Messina (in foto), e dal partner di structured finance Gianrico Giannesi, coadiuvati dal partner Alessandro Mainardi (per gli aspetti fiscali), dai senior associate Ludovica Cipolla, Madeleine Horrocks e Giovanni Leoni e dagli associate Sabrina Setini, Salvatore Graziadei ed Oscar Saporito.  
Si tratta della seconda cartolarizzazione seguita da Orrick a fianco di Iccrea negli ultimi mesi (la prima risale allo scorso agosto), con titoli quotati sulla Borsa di Irlanda.
«Tutti i titoli di cartolarizzazione sono quotati in Irlanda o Lussemburgo in quanto il procedimento di quotazione è molto efficiente - commenta a TopLegal Giannesi -. La quotazione in Irlanda o Lussemburgo, infatti, non ha implicazioni fiscali particolari». Per quanto riguarda le implicazioni regolamentari, conclude: «La normativa Europea è armonizzata, dunque è sostanzialmente uguale in tutti gli Stati. Le stesse banche cedenti hanno sottoscritto i titoli di cartolarizzazione, al fine di utilizzarli come collaterale per operazioni di rifinanziamento con la Bce».