Orrick nella cartolarizzazione da 7,5 miliardi di Intesa

Orrick ha prestato assistenza in un'operazione di cartolarizzazione di crediti derivanti da mutui residenziali del valore di circa 7,5 miliardi di euro realizzata da Intesa Sanpaolo. In dettaglio, lo studio ha assistito gli arrangers Intesa Sanpaolo e Banca Imi in qualità di deal counsel, con un team composto dal partner Gianrico Giannesi, dalla senior associate Ludovica Cipolla e dai junior associate Simone Fioretti e Leandro Leone.

L'operazione è stata strutturata in modo da soddisfare i requisiti previsti dalla nuova regolamentazione europea sulle cartolarizzazioni "semplici, trasparenti e standardizzate" (Sts) ed è, inoltre, una delle prime sul mercato italiano in cui non è stato coinvolto un terzo verificatore.
I titoli senior emessi dalla società veicolo Brera Sec hanno ottenuto un rating da parte di Moody’s e da DBRS Ratings e sono stati quotati presso la Borsa del Lussemburgo. I titoli sono stati interamente sottoscritti da Intesa Sanpaolo.

Orrick nel 2019 ha seguito altre operazioni di cartolarizzazione per conto di istituti italiani, tra cui la cessione ad aprile di un portafoglio di quasi 2 miliardi di euro di crediti ipotecari classificati in bonis, un'altra operazione da 2 miliardi a ottobre su crediti alle imprese e mutui residenziali, e due operazioni di cartolarizzazione di crediti commerciali e al consumo, a febbraio e dicembre, per complessivi 1,1 miliardi.