ORRICK NELLA RISTRUTTURAZIONE DI UN CBO DI 97 BANCHE

Orrick ha assistito Société Générale e Iccrea Banca S.p.A., in qualità di co-arrangers di un'operazione di CBO (collateralized bond obbligation) avente ad oggetto il trasferimento di un portafoglio di crediti derivanti da taluni strumenti finanziari emessi da 97 banche di credito cooperativo. Tali crediti sono stati inizialmente acquistati da Iccrea Banca S.p.A. e poi ceduti da Iccrea Banca S.p.A. ad una società per la cartolarizzazione di diritto italiano denominata Credico Funding 3 S.r.l.. Al fine di finanziare l'acquisto dei crediti, Credico Funding 3 S.r.l. ha emesso 6 classi di titoli dotati di rating per un valore pari a € 1.188.300.000 (Classe A1, Classe A2, Classe B, Classe C, Classe D, Classe E) che sono stati quotati presso la Borsa Irlandese (Irish Stock Exchange), ed una Classe di Titoli Junior per un valore pari a € 34.200.000. La suddetta operazione di cartolarizzazione di crediti, strutturata nell'ambito della legge 130/1999, può essere considerata unica perchè il patrimonio destinato a garanzia dei titoli emessi da Credico Funding 3 S.r.l. è costituito da titoli obbligazionari emessi da 97 banche di credito cooperativo sparse sul territorio italiano. Il valore della cartolarizzazione, che si è chiusa ieri sera, è di € 1.222.500.000.

Il team guidato da Patrizio Messina (nella foto), partner responsabile del dipartimento italiano di finance di Orrick e composto dai due senior associate Gianrico Giannesi e Alessia Frisina e dai junior associates Giuseppe Pizzuto e Fulvia Chiappinelli, ha assistito Société Générale, London Branch ed Iccrea Banca S.p.A. in qualità di co-arrangers, e Société Générale, London Branch e Bayerische Hypo und Vereinsbank AG, in qualità di Senior Notes Joint Lead Managers. Mentre la parte di English law è stata seguita da Martin Bartlam, partner di finance della sede Orrick di Londra e dai suoi associates Karin Artmann e Alper Deniz.