Nel 2021 il mercato M&A ha toccato 5.9 trilioni di dollari. Con un ritmo inferiore il 2022 ha comunque confermato il trend dell’anno precedente.
Quali previsioni per l’avvio del 2023 e come si classifica l’Italia? 36Brains presenta il suo rapporto annuale “Risky Business: European investment conditions and cross-border transactions”[1] in un momento estremamente complesso per i mercati finanziari, complice l’uscita dalla pandemia e l’avvio di conflitti con risonanze di carattere mondiale.
Il rapporto, esito di una ricerca svolta con il supporto tecnico di Ion Analytics, raccoglie risposte e opinioni di top manager e investitori provenienti da aziende e fondi di investimento che hanno completato almeno un’acquisizione in Europa tra i 25 e 200 milioni di dollari nell’ultimo anno.
Il mercato italiano e quello tedesco sono di tendenza per gli investimenti: ad interessare tecnologia, fintech ed energia.
Key findings:
• Aumenta l’interesse per le transazioni transfrontaliere: il 45% dei soggetti intervistati sta valutando almeno una transazione in un paese diverso dal proprio nei prossimi dodici mesi;
• UE: il 46% degli intervistati indica la Germania come prima o seconda destinazione preferita per i propri investimenti, seguita da un 30% che focalizza l’attenzione dei prossimi 12 mesi sull’Italia.
“Non sorprende che fintech e energia siano i primi settori di interesse. La Germania si conferma un forte catalizzatore, avendo investito molto in tecnologie quantistiche e intelligenza artificiale.” Marianna Vintiadis, AD di 36Brains, sintetizza così gli esiti sul forte interesse dei capitali.
L’espansione è positiva, ma l’advisor locale resta il partner chiave per la comprensione delle complesse dinamiche nel paese del deal.
• In media fondi e aziende si appoggiano su advisor esterni per il 60% delle attività di due diligence pre-transazione;
• Le due maggiori insidie a cui prestare attenzione quando si trattano affari in una nuova giurisdizione sono le barriere culturali (27%) e le normative locali (anche 27%);
• Per il 40% degli intervistati la prima considerazione per la scelta di un advisor è il miglioramento nella gestione dei rischi.
“ Porre le basi per un futuro sostenibile è la grande sfida del momento. Sebbene la gestione dei rischi ESG correlata a normative ancora frammentate sia una preoccupazione costante per le aziende, vediamo ottimismo tra gli investitori sui futuri risvolti in questo campo” commenta Andrejs Klisans, Country Manager di 36Brains in Germania.
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[1] Business e rischio: condizioni di investimento europee e transazioni transfrontaliere