Tutti gli studi nella cessione di Monviso

Ci sono Dentons, Gattai Minoli Agostinelli, Gitti, Milano Notai e Simmons & Simmons dietro l'operazione di cessione di Monviso, società attiva nel settore dei prodotti alimentari sostitutivi del pane, che hanno caratteristiche gourmet e salutistiche/funzionali, da parte di Pm & Partners Sgr.

Pm & Partners ha ceduto la partecipazione di controllo di Monviso (circa il 96%), mentre la quota residua è stata ceduta dai manager. L’acquirente è Altabread, società controllata da Céréa Partenaire (la quale ha agito per conto del fondo chiuso Cerea Capital II Italia) e partecipata da fondi gestiti da Capzanine.

Alessandro Manfredi Cusmano manterrà la carica di amministratore delegato, che ricopre sin dal 2013, mentre Marco Visentin ricoprirà la carica di Cfo. Il top management affiancherà Céréa Partenaire con una quota pari a circa il 5% del capitale di Altabread.

L’investimento in Monviso era stato realizzato da Pm & Partners nel corso del 2012. Dopo un rafforzamento della struttura organizzativa e manageriale della società, culminato con l’ingresso di Alessandro Manfredi Cusmano quale amministratore delegato, la società è cresciuta sia per linee interne, espandendo la gamma di prodotti e la presenza sui mercati esteri, sia attraverso l’acquisizione nel corso del 2015 di Biscotteria Tonon.

Gattai Minoli Agostinelli ha assistito Pm & Partners con un team guidato, per la parte di corporate, dal partner Sebastiano Cassani (in foto), coadiuvato dal senior associate Guido Cavaliere e dall’associate Roberto Garrone. Per la parte banking, l’operazione è stata seguita dal partner Marco Leonardi e dagli associate Federico Tropeano e Cristina Cupolo.

Vitale & Co ha agito come advisor finanziario dell’operazione per conto dei venditori con un team composto da Alberto Gennarini, Valentina Salari e Raffaele Ciccarelli.

La vendor due diligence è stata seguita da Emanuela Pettenò di PwC. 

Dentons ha assistito Céréa Partenaire, con un team composto, per la parte corporate dal partner Alessandro Dubini, dal managing counsel Filippo Frabasile; per la parte banking dal partner Alessandro Fosco Fagotto, dal senior associate Edoardo Galeotti e dall’associate Tommaso Zanirato e per la parte fiscale dal partner Andrea Fiorelli e dall’associate Matteo Chinaglia.

I fondi gestiti da Capzanine, coinvestitori in Altabread, sono stati assistiti da Gitti, nella persona del socio Vincenzo Giannantonio, dei senior associate Cristina Cavedon e Giacomo Pansolli e dall’associate Francesco Mirizzi.
Parte della provvista finanziaria necessaria per l’acquisizione è stata messa a disposizione, sotto forma di “prestito obbligazionario mezzanino”, da fondi gestiti da Céréa Partenaire e da Capzanine, assistiti sempre da Gitti, con un team composto dal socio Vincenzo Giannantonio, dal counsel Daniele Cusumano, dal senior associate Filippo Rota, dall’associate Gloria Manunza e dalla junior associate Francesca Annibale.

La due diligence finanziaria e contabile è stata eseguita da Grant Thorton mentre la business due diligence da Alberto Regazzo di Long Term Partners.

Brera Financial Advisory, con Andrea Pagliara e Adriano Adriani, ha agito come advisor finanziario degli acquirenti.

Simmons & Simmons ha assistito il pool di banche, composto da Crédit Agricole Italia, anche in qualità di banca agente, e Banca Nazionale del Lavoro, con un team composto dal partner Davide D'Affronto, la supervising associate Ilaria Griffo, Alma Migliorini e Vanessa Malena.

Gli aspetti notarili sono stati seguiti da Giovannella Condò di Milano Notai.

Fondata nel 1936, Monviso è una società piemontese la cui attività è svolta presso quattro stabilimenti situati nelle province di Torino, Asti, Pavia e Verona. La società opera con il marchio Monviso, producendo diverse linee alimentari quali la linea Prima Colazione, la Linea Benessere, la Linea Biologica, la Linea Snack e la Linea Pasticceria.